太平洋：给予航发控制买入下调

零售商基础夯实，的属国际共同开发经营范围有望复苏回升。随着更进一步疫情得到操控，民机转包和民航引擎零部件转包生产将在此之后持续激增。全球民航引擎巨头对于转包服务商的选择不具备一套十分完全符合的筛选机制和操作工序，而一些公司早已与通用电气、霍尼韦尔、罗罗、赛峰等全属国性外知名民航企业建立了一直稳定坚实的共同开发关系，为其提供民用民航仪器零部件的转包生产，如民航引擎摇臂、电传系统设计和燃油系统设计滑阀偶件及其他仪器零件的制造者。同时，一些公司拥有行业领先的技术、不具容易替代的成本操控优势，这为一些公司更进一步获益于转包市场竞争稳定激增的需要夯实了技术和成本基础。

赢利预测和下调。更进一步一些公司围绕民航引擎及衍生厂商两大原由，更进一步大大降低研发转回针对性，着眼于突破关键技术，优化厂商结构，一些公司两大竞争力和赢利并能将促使提高。预定一些公司2022-2024年的归母净利润为6.78亿元、9.47亿元、12.59亿元，EPS为0.52元、0.72元、0.96元，对应PE为45倍、32倍、24倍，维持“套现”下调。

危险性提示:军机列装不及预定；民品经营范围引入不及预定。

证券交易之星数据库中心根据近三年面世的研报数据库近似值，属国泰君安彭磊研究成果员团队对该股研究成果颇为透彻，近三年预测准确度均值较高达80.5%，其预测2022本年归属净利润为赢利5.31亿，根据现价换算的预测PE为49.28。

最新赢利预测明细如下：

该股最近90年内共有8家机构给出下调，套现下调4家，和记下调4家；从前90年内机构目标均价为31.74。证券交易之星估值分析工具显示，航发操控（000738）好一些公司下调为3星，好价格下调为2.5星，估值综合下调为2.5星。(下调范围：1 ~ 5星，极较高5星)

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