乐山巨星农牧股份Ltd公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

司的营业收入技能。如果大豆制品售价逐年高企，而的公司没有其他工具降低效率或者只能第一等待时间将效率向前游投资额者转移，将对的公司的经营管理工作遭均受不小不利于均受到影响。

4、偿债效用

的公司近年来加大对水其产品生产线扩展的改装成，改装成大额银行贷款工程水其产品农场，不断扩大水其产品养鱼生产能力。因的公司水其产品农场区的工程均须改装成大存量的银行贷款，的公司银行借款等有息负债的生产能力逐年降低。2021年末，的公司短期借款、长年借款共计14.03亿元，较2020年末增长62.20%，都因的公司金融机构政府机构负债率有所上升。

2021年，今后水其产品售价整体呈回落趋势，此外，2020年以来，今后马铃薯、玉米、豆粕等原粮售价小生产能力上升。如果水其产品售价更进一步小生产能力每况愈下或此后每况愈下、制品售价小生产能力处于正因如此或此后高企，除对的公司营业收入水准遭均受不利于均受到影响外，也则会单独对的公司经营管理工作活动遭均受的现金流存量折合带给不利于均受到影响。如果更进一步银行信贷措施再次发生不利于不定、的公司消失银行贷款管理工作不善等情形，将显著降低的公司的偿债效用和持续性效用，并对的公司产出经营管理工作遭均受不小不利于均受到影响。

5、减碳管理效用

的公司自设立以来一直重视生存保护环境工作，严格按照有关减碳法规及相不应标准规范在各个产出即场完成管控，对污染性排放物完成了有效管理。随着的公司该公司生产能力急剧扩充及发达国家减碳措施的急剧趋严，的公司在新计划工程投入使用中所须急剧降低减碳开销，并所须根据减碳措施第一等待时间调整，对原本的设备、工艺完成新版本改进，如果的公司仍没能第一等待时间适不应趋严的减碳标准规范，似乎面对着减碳受罚效用。

6、田地租赁的效用

的公司在产出过程中所所须运用于大存量田地。目前为止，的公司之外经营管理工作场所新建主要来自于对农村田地的租赁或流转。的公司已和出租方完成谈判了长年田地租赁合同，但随着地区经济演进以及周边田地用做的改变，依赖于出租方、发包方违约金或租赁续签只能延续租用田地等效用。一旦出租方、发包方违约金或续签很难续租，的公司相不应农场将面对着被迫迁出的效用，且工程长期很难遭均受盈余，则会对的公司的产出经营管理工作遭均受不利于均受到影响。

7、频发的效用

的公司已在全国布局了“绵阳军事基础设施、广元军事基础设施、泸州军事基础设施、宜宾军事基础设施、眉山军事基础设施、乐山军事基础设施、芦山军事基础设施、攀西军事基础设施、平塘军事基础设施、平南军事基础设施、廊坊军事基础设施”十一个水其产品养鱼军事基础设施，其产出经营管理工作场所则会均受大地震、水灾、雪灾、余震等频发的均受到影响。在的公司产出场地及其市区内若再次发生频发，似乎遭均受水其产品农场建筑风格及基础设施的破损，并似乎都因水其产品失踪，由此给的公司带给单独损失惨重。同时，频发所都因的通讯、电力、交通中所断，产出基础设施、设备的破损，也似乎给的公司的产出经营管理工作遭均受不利于均受到影响。

8、新冠肺炎录染病效用

2020年，今后爆发了新冠肺炎录染病，对专业人士遭均受了并不相同以往的均受到影响。虽然新冠肺炎录染病仍未对的公司的产出经营管理工作遭均受不小不利于均受到影响，但是若新冠肺炎录染病长年小生产能力或再次在欧美发达国家大面积爆发，依赖于因员工感染而都因停业停产的效用，从而对的公司的产出经营管理工作及经营管理工作营业收入遭均受不利于均受到影响。

（二）筹资银行贷款投资额计划效用

1、募投计划仍没能如愿以偿施行及只能借助于考虑到产出效率的效用

本次筹资银行贷款主要用于水其产品养鱼计划工程，与的公司原本已投入使用运营的水其产品养鱼计划相对于，本次募投计划拟通过自繁自养的形式完成运营，虽然并购的公司本次公开发行股票市场可转成的公司信贷筹资银行贷款投资额计划是基于目前为止的发达国家水其产品养鱼的企业措施、的公司的演进战略思想等有条件所这两项的，的公司对其施行有待也完成了平易近人的有待论证，但仍依赖于因筹资银行贷款紧迫不第一等待时间、筹资银行贷款管控效果不如考虑到、计划施行的组织管理工作不力、只能快速适不应养鱼方式也不定、计划施行过程中所再次发生不可预见主因、其产品生存环境再次发生很大不定、其产品扩充不理想等都因计划延期或只能施行，或者都因计划很难遭均受考虑到盈余的似乎性。同时，本次筹资银行贷款投资额计划经销商收入投银行贷款额很大，计划建成投入使用后，导入经销商收入每年遭均受的折旧费用将逐年降低，如果更进一步其产品再次发生不利于不定等都因计划产出效率很难借助，导入折旧费用将对的公司经营管理工作带给很大压力，从而都因的公司依赖于经营管理工作营业收入降低的效用。

2、金融机构政府机构和该公司生产能力扩展带给的管理工作效用

本次募投计划工程将逐年降低的公司水其产品生产线，的公司整体金融机构政府机构和经营管理工作生产能力将小生产能力不断扩大，的公司将面对着内外支配、资源整合、生物金融机构政府机构管理工作、传染病防控、其产品推展等上都的考验，如果的公司管理工作水准很难适不应生产能力扩展的所须，管理工作方式也很难随着生产能力的不断扩大而第一等待时间调整、完善，的公司的产出经营管理工作将似乎面对着因执行者及分派缺陷造成了的管理工作效用。

3、募投计划生产线咀嚼的效用

本次募投计划投入使用后，预定将导入水其产品出栏存量超过97.2万头，导入生产线生产能力较的公司现有该公司生产能力逐年提高，且主要竞争对手同期亦逐年降低水其产品生产线。虽然的公司在计划总体规划中后期已根据计划当地水其产品补充及所须持续性对新建生产线完成了确实预估，但若的企业内的公司导入生产线均能如愿以偿试行，的公司将似乎面对着一定的生产线咀嚼效用。

（三）财务效用

1、莲香楼减值的效用

的公司于2020年7月末完成公开发行控股公司及赎回现金购买当红有限100%股权的交割。截至2021年12月末31日，莲香楼单是意义为61,119.58万元，占去并购的公司2021年12月末31日分割金融机构政府机构负债表总金融机构政府机构的%-为10.16%，由于该次交割遭均受的莲香楼总金额很大，很大%-的莲香楼减值将导致并购的公司营业收入很逐获选反转。若更进一步消失因市场经济反转、其产品竞争加剧、其产品行情或投资额者所须反转等都因当红有限经营管理工作状况恶化的持续性，则莲香楼将再次发生相不应减值，减值损失惨重将相不应降低并购的公司的当期收益。

2、赋税优惠措施不定的效用

根据《人民共和国纳税规程（2017修正）》第十五条明确规定，农耕产出者经销商自产农其产品而政府纳税。的公司产出、经销商中所药材旧称经销商自产农其产品，享均受免缴纳税优惠。依据《财政部、民政部关于大豆其产品而政府纳税问题的告知》，的公司大豆该公司而政府纳税。

根据《人民共和国的企业额度法》第二十七条和《人民共和国的企业额度法施行条例》第八十六条明确规定，专注牲口、禽畜的放养所得而政府的企业额度。的公司不应纳税所得额中所旧称专注中所药材放养所得，可享均受而政府的企业额度优惠。根据财政部、海关总署、民政部《关于深入施行西部大开发战略思想有关赋税措施问题的告知》（税务[2011]58号）的明确规定，的公司目前为止以中所药材放养、大豆为主营该公司的设在西部地区的的企业减按15%的税率征收的企业额度。

若发达国家对专注中所药材放养、大豆等该公司的赋税法规措施再次发生不定或续签只能延续，的公司的营业收入技能将单独均受到影响。

3、估值报酬率降低效用

本次向不特定对象公开发行可转成的公司信贷逐步转股后，公开发行者估值将逐获选降低。由于筹资银行贷款投资额计划从开始工程到投入使用，再到遭均受经济产出效率所须一定的天数，公开发行者净收益的工业演进在短而政府将少于估值的工业演进，公开发行者依赖于公开发行后估值报酬率降低的效用。

4、金融机构政府机构减值损失惨重效用

截至2021年12月末31日，公开发行者消耗性生物金融机构政府机构、产出性生物金融机构政府机构单是意义为89,148.90.00万元，占去公开发行者归旧称于母的公司所有者基本权利%-为27.11%。若水其产品、肉鸡售价消失小生产能力逐年下跌，或者水其产品、肉鸡养鱼加工效率消失小生产能力性逐年高企，的公司产出性生物金融机构政府机构、消耗性生物金融机构政府机构将面对着金融机构政府机构减值效用。

（四）股票市场售价反转效用

的股票交易市场在深圳银行交割所并购，本次公开发行股票市场将对的公司的经营管理工作和财务状况遭均受一定均受到影响，并均受到影响到的股票交易市场的售价。此外，国际欧美发达国家的市场经济形势、资本其产品新形式、各类不小突发事件、股票市场市场人际关系考虑到等多种主因也则会对的股票交易市场售价遭均受均受到影响。股票市场市场在考虑投资额的股票交易市场时，不应预定到前述各类主因似乎带给的投资额效用，并这两项慎重判断。

（五）对外债务人的效用

截至2021年12月末31日，除子的公司中间共享债务人外，的公司及下旧称子的公司为分割报表范围外的的企业共享的并仍未强制执行完债务人总金额共计为4,245.82万元，全部为根据的企业惯例向合作农户、大豆投资额者等对象共享的债务人。

在债务人时限内，如果被债务人方很难按时赎回本金或额度，之外是农户养鱼过程中所面对着动物传染病、频发等效用，似乎消失因客观状况只能强制执行抵押义务的持续性，的公司似乎依赖于因承债务人证义务而都因的效用。

（六）仅仅支配人股票市场质押的效用

截至2022年3月末31日，的公司仅仅支配人贺正刚及其一致行动人和邦的公司共计拥有的公司控股公司15,086.41万股，占去的公司控股公司%-为29.81%，已累计质押的股票市场数存量为9,640.00万股，占去其分割拥有的公司控股公司%-为63.90%，占去的公司控股公司%-为19.05%。如果仅仅支配人所持的公司控股公司用于质押债务人的第三人续签后只能按计划赎回欠款，银行贷款融出方将通过转让仅仅支配人所质押控股公司等形式借助于其第三人，进而均受到影响的公司支配权平稳。

（七）与本次可转成的公司信贷特别的效用

1、可转成的公司信贷续签仍没能转股的效用

股票市场售价不仅均受的公司营业收入水准和演进前景的均受到影响，而且均受发达国家市场经济形势、产业措施、股票市场市场的投资额偏好和投资额计划的考虑到盈余等主因的均受到影响。如果的股票交易市场售价在可转债公开发行后小生产能力下跌，则依赖于的公司仍没能第一等待时间向前简化转股售价或即使的公司小生产能力向前简化转股售价，但的股票交易市场售价仍然少于转股售价，都因本次可转债续签仍没能转股的持续性。的公司必须对仍未转股的可转债赎回欠款，就则会相不应地降低的公司的财务负担和银行贷款压力。

2、可转成的公司信贷售价反转的效用

可转成的公司信贷作为一种兼具信贷旧称性和股票市场旧称性的复合型衍生金融机构其产品，其二级其产品的售价均受其产品报酬率、右上角报酬率、信贷剩余时限、转股售价、的股票交易市场售价、索要法令、回售法令、向前简化法令及股票市场市场的考虑到等多重主因的均受到影响。可转成的公司信贷在流通的过程中所，售价似乎小生产能力性反转并甚至似乎少于金币，因此的公司之外提防股票市场市场必须确实认识信贷其产品和股票市场其产品的效用，以及可转债其产品的就其，以便这两项正确的投资额执行者。

3、违约金效用

在本次可转成的公司信贷的分家而政府，的公司等分公开发行法令的决定就可转债仍未转股的之外按计划赎回额度并续签借贷本金，同时须承兑股票市场市场似乎提出的回售决定。的公司目前为止经营管理工作持续性良好、财务状况果断，但均受市场经济生存环境、产业演进状况、的企业措施等缓冲主因的均受到影响，加之的公司自身的产出经营管理工作依赖于一定的不确定性，这些主因的不利于不定就则会对的公司的运营技能、营业收入技能和现金流存量遭均受不利于均受到影响，从而都因的公司似乎只能从考虑到的抵押来源给予足够的银行贷款，进而均受到影响可转债欠款的按时足额兑付或只能承兑股票市场市场似乎提出的回售决定，再次发生违约金效用。

4、报酬率效用

在可转债分家而政府，如果其产品报酬率上升，可转债的其产品意义似乎则会相不应降低，从而使股票市场市场遭均受损失惨重。因此，的公司之外提防股票市场市场恳请注意其产品报酬率的反转似乎导致可转债意义变动的效用，以规避或降低损失惨重。

5、借款人评等不定的效用

本次可转成的公司信贷经中所证鹏元资信风险评估控股公司有限的公司评等，根据中所证鹏元资信风险评估控股公司有限的公司由此可知的《乐山当红农耕控股公司有限的公司2021年可转成的公司信贷借款人评等研究报告》（中所鹏信评【2021】第Z【1178】号01），的公司的主体评等为AA-，评等展望为平稳，本次可转成的公司信贷的债项评等为AA-。

在本次可转债的分家而政府，中所证鹏元资信风险评估控股公司有限的公司将每年至少完成一次伪装评等。如果由于缓冲经营管理工作生存环境、的公司自身经营管理工作持续性或评等标准规范的不定等主因都因本次可转成的公司信贷的借款人等级调低，就则会对可转债的投资额意义遭均受不利于均受到影响并降低股票市场市场的投资额效用，损害股票市场市场的商业利益。

6、转股后下调即期许诺的效用

如果可转成的公司信贷的拥有人在转股期开始后的较短等待时间内将其拥有的可转债大之外或全部转股，则会都因的公司控股公司及估值生产能力的逐年降低。同时，由于本次公开发行的筹资银行贷款所投资额计划从计划的施行到盈余的借助于所须一定的天数，短而政府只能完全借助于计划产出效率，因此，可转成的公司信贷在转股后就则会稀释原本债权人的的股份%-，并对的公司的每股盈余和估值报酬率遭均受一定的下调依赖性。

7、可转成的公司信贷分家而政府转股售价向前简化法令依赖于不确定性的效用

可转成的公司信贷分家而政府，在满足可转债转股售价向前简化有条件的持续性下，公开发行者董事则会似乎基于的公司仅仅持续性、成交量新形式、其产品主因等充份考虑，不提出或提出与股票市场市场考虑到不确实的转股售价向前简化建议书，或董事则会虽提出了与股票市场市场考虑到相符的转股售价向前简化建议书，但该建议书仍没能通过债权人大则会的首肯。因此，本次可转成的公司信贷依赖于着分家而政府转股售价向前简化法令不施行的效用。

另一上都，考虑到“简化后的转股售价不应不少于本次债权人大则会召开大会日前二十个周二的股票交易市场交割均价和前一周二均价中间的较高者”之明确规定，因此，即使的公司草案向前简化转股售价，但本次可转成的公司信贷仍依赖于转股售价简化幅度不确定的效用。

8、月份索要的效用

本次可转成的公司信贷设置了准许索要法令：在本次公开发行的可转成的公司信贷转股而政府，如果的股票交易市场连续三十个周二中所至少有十五个周二的个股不少于当期转股售价的130%（含130%），或本次公开发行的可转成的公司信贷仍未转股流通存量不足人民币3,000万元时，的公司董事则会有权按照信贷金币加当期不应计额度的售价索要全部或之外仍未转股的可转成的公司信贷。

可转成的公司信贷的分家而政府，在特别有条件满足的持续性下，如果的公司行使了上述准许索要法令，似乎促使本次可转债的股票市场市场月份转股，从而都因股票市场市场面对着投资额时限较短、丧失更进一步考虑到额度收入的效用。

9、公开发行效用

本次公开发行的公开发行结果将均受到银行其产品整体持续性、公开发行者股票市场售价新形式、股票市场市场对本次公开发行建议书的认同以往等多种内、缓冲主因的均受到影响，依赖于很难足额筹资所须银行贷款甚至公开发行失败的效用。

第一节 简明

在本筹资书本参考资料中所，除非文意另有所所称，下列词语具有如下意义：

一、一般简明

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二、专有名词简明

■

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注：除之外指明外所有数值均保留两位小数，若消失总共与各分项数值之和正数不确实的持续性，均为四舍五入状况遭均受。

第二节 本次公开发行统计资料

一、的公司基本持续性

的公司名称：乐山当红农耕控股公司有限的公司

英文名称：Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited

股票市场并购地：深圳银行交割所

股票市场简称：当红农耕

股票市场代码：603477

法定代表人：贺正刚

董事则会秘书：周密

筹组等待时间：2013年12月末24日

并购日期：2017年12月末18日

参股：506,093,443.00元

的公司型式：其他控股公司有限的公司（并购）

住 所：四川省内江市五通桥区竹根建镇新华村

办公定址：四川省内江市五通桥区竹根建镇新华村

忻州市：614800

联系电话：028-62050265

录 实：028-62050253

在线网址：www.juxingnongmu.cn

电子信箱：zhoumi@zhenjinggufen.com

经营管理工作范围：特许计划：种中所药材产出；种中所药材经营管理工作；大豆产出；大豆添加剂产出；水产养鱼；牲口放养；牲口屠宰；禽畜放养；禽畜屠宰；货物国际贸易；技术国际贸易（不作为均须首肯的计划，经特别政府机构授命方能积极参与经营管理工作活动，基本经营管理工作计划以特别政府机构首肯份文件或特许证件则有）。一般计划：中所药材粪污处理；中所药材售予；农林牧渔业污染物综合利用；大豆原料经销商；农作渔业大豆经销商；大豆添加剂经销商；农耕科学研究和试验演进；技术公共服务、技术开发、美国公司、合作开发、技术转让、技术推广；饮用农其产品批发；饮用农其产品零售；牲口经销商；面料鞣制加工；面料经销商；面料制品研发；面料制品经销商；电子邮件咨询公共服务（不含特许类电子邮件咨询公共服务）；家具研发；家具经销商；服装研发；服装服饰批发；的企业总公司管理工作；的企业管理工作咨询（除不作为均须首肯的计划外，凭核发不作为先决条件积极参与经营管理工作活动）。

二、本次公开发行基本持续性

（一）核发持续性

本次公开发行经的公司2021年9月末10日召开大会的第三届董事则会第二十一次全体则会议审议通过，并经的公司2021年9月末27日召开大会的2021年第二次临时债权人大则会审议通过。

本次公开发行于2022年3月末21日通过中所国证监则会公开发行审定委员则会审定，并于2022年4月末1日取得中所国证监则会“证监特许[2022]663号”文核发。

（二）本次公开发行统计资料

1、本次公开发行银行的一般来说

本次公开发行银行的一般来说为可转成为的股票交易市场的可转成的公司信贷。本次公开发行的可转债及更进一步转成的股票市场将在深圳银行交割所并购。

2、公开发行生产能力

本次公开发行可转债筹资银行贷款总额为人民币100,000万元（含），公开发行数存量100万手（1,000万张）。

3、右上角总金额和公开发行售价

本次公开发行的可转债按金币公开发行，每张金币为人民币100元。

4、信贷时限

本次公开发行的可转债的时限为自公开发行月内6年，即自2022年4月末25日（T日）至2028年4月末24日。

5、信贷报酬率

本次公开发行的可转债右上角报酬率为：第一年0.40%、第二年0.60%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.25%、第六年3.00%。

6、还本付息的时限和形式

本次公开发行的可转债运用于每年付息一次的付息形式，续签归还所有仍未转股的可转债本金和先前一年额度。

（1）年额度量度

年额度所称可转债拥有人按拥有的可转债右上角总总金额自公开发行先于起每满一年可享均受的当期额度。

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（2）付息形式

①本次公开发行的可转债运用于每年付息一次的付息形式，计息起始日为可转债公开发行先于。

②付息日：每年的付息日为本次公开发行的可转债公开发行先于起每满一年的当日。如该日为法定清明节或休息日，则原订至下一个工作日，原订长期不另付息。每相邻的两个付息日中间为一个计息获选。

（下转B90版）

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