民生证券：给予中控技术买入评定

2022-04-12民生证券大股东有限美国公司吕伟对中控技术同步进行数据分析并发布了数据分析通报《2021修订本点评：营业额微的产品预估，企业高不景气助力美国公司社会的发展》，本通报对中控技术假定套现标准普尔，举例来说股价为63.37元。

中控技术(688777)

流血事件：2022年4月11日，美国公司发布2021本年度修订本。

营业额微的产品预估，收入利润均保持快速放缓。根据美国公司营业额画报，美国公司2021年累计收入数目达45.19亿元，去年同期放缓43.08%；2021年累计归母营业额数目达5.78亿元，去年同期放缓36.54%；2021年累计扣非归母营业额数目达4.52亿元，去年同期放缓39.10%，整体营业额乏善可陈微的产品预估。

南岸企业多面进袭，放缓引擎涡轮引擎充沛。根据美国公司公告，美国公司在传统的优势南岸企业化工和酯类分别做到营收13.23亿元和9.54亿元，分别去年同期放缓26.55%和73.90%；在重点布局电力和化工牛奶企业分别做到营收2.88亿元和3.06亿元，分别去年同期放缓38.24%和67.30%。另一方面，美国公司于通报按时中标桐昆集团生产厂500万吨PTA及240万吨新型可用性橡胶等大型项目，并协定中酯类海南这五种100万吨酯类及炼油改扩建等大型项目合同。我们视为，美国公司在传统优势信息技术化工和酯类的高增乏善可陈说明了美国公司将要促使突破大客户，而在电力、化工牛奶等信息技术的高增乏善可陈，说明了美国公司的多元化布局大战略将要奏效。

时序工业部门数位化转型大势所趋，电脑研发此一时有望助力美国公司持续走去。根据美国公司公告，2021年国内时序工业部门信息技术数位化转型全面换用，研发业对于智能化数据库处理、数位化、高科技的的产品需求促使上升，南岸客户的产品需求旺盛。美国公司通过5S数据库处理管家店及S2B应用软件的线上线下咨询服务近些年，做到了时序工业部门客户占有率上升，同时突破多个臀部大客户，国内的产品地位得到全面稳固和增高。另一方面，美国公司2021年大受欢迎同类型控制系统系列产品，同类型高分辨率数据库库、电脑钢铁厂应用软件的软件等工业部门的其产品，增高了南岸客户电脑钢铁厂应用场景。根据《“十四五”电脑研发发展规划》，至2025年，70%的数目以上研发业企业下半年基本做到数位化网络化，500个以上的电脑研发示范钢铁厂下半年建起，电脑研发装备和工业部门的软件的产品满足率下半年分别微过70%和50%。我们视为，伴随电脑研发发展此一时，美国公司有望全面做大做强。

企业建议：美国公司作为三菱汽车DCS双龙，有望得益于领先优势，并将逐步做到工业部门4.0的业务模式换用，我们寄予厚望美国公司后场讲求的双龙地位及在技术上，下半年美国公司2022-2024年EPS共五1.65元、2.14元、2.82元，相关联PE共五38X、29X、22X，依靠“力荐”标准普尔。

风险提醒：美国公司产品的产品扩展到不算预估，的产品竞争加剧引起产品白毛利润率下滑。

证券之猎户座数据库中心根据近三年发布的研报数据库测算，东吴证券曾朵金色数据分析员他的团队对该股数据分析颇为深入，近三年预测精准均值为79.76%，其预测2022本年度归属营业额为盈利8.34亿，根据人口为120人换算的预测PE为37.42。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家的机构假定标准普尔，套现标准普尔14家，增持标准普尔1家；现在90天内的机构目标均价为95.41。证券之猎户座估值深入数据分析基本功能显示，中控技术（688777）好美国公司标准普尔为3.5猎户座，好价格标准普尔为1猎户座，估值综合标准普尔为2.5猎户座。(标准普尔之内：1 ~ 5猎户座，最高5猎户座)

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