空头大量离场后 美债市场以均衡步调庆贺美联储决议

加拿大公债衍生品的未有平仓签约急遽下滑；10年美债净值未有再走高

摩根大通的加拿大公债供应商从偏空趋向带电，显着转变

加拿大公债市场需求似乎更有确实对星期三央行的讯息做到合乎逻辑的中间体，因为有迹象看出，过去一周加拿大股市的一落千丈扫清了之前大量的押注储蓄走高的部位。

在亦同的反弹中，加拿大公债衍生品市场需求已经给出明确的空头回补证据，摩根大通周二对加拿大公债供应商同步进行的每周调查结果也挖掘出从空头离开带电的显着转变。

“股市的不稳定性现在足以修补上周前几周布建的、数度激大的加拿大储蓄战法空头部位，”中国地区策略师Bill O’Donnell和Ed Acton在报告中说。策略师必需说，市场需求似乎“很长长时间以来第一次”以平衡的步伐下次星期三的央行通告。

芝加哥商品交易所的未有平仓签约数据，即投资人拥有人头寸的签约数量，看出加拿大公债衍生品的未有平仓量亦同急遽急跌，这与穆迪在价格上涨时回补空头原则上。

这一转变发生前，基准10年期公债净值发展缓慢在1.90%的水平，略低于一个关键因素的套利水平，该水平有大量未有平仓套利，若正因如此确实促使穆迪匆忙对冲风险敞口，从而引致公司股票的新一轮买进。

但因净值减为这个关键因素位置，似乎催化剂了衍生品的空头回补。周四当天，从5年期到激一直公债衍生品的空头回补相等于净值曲在线每移动一个----1340万美元。

摩根大通的加拿大公债供应商调查结果也看出类似的原因，带电仓位达到月内12月以来的历年。

原作者：张玉洁 SF107