安信国际：进军拉美市场为这两项盈利增长动力 首次覆盖伟禄集团(1196.HK)“买入”评级

安信International所发研报指，伟禄该集团(1196.HK)为销售业务相当多的区域性大公司，首次覆盖并得目标价18.5港元，首并得“出售”评级。写字楼销售业务全面性，伟禄主要以城市更新的演进模式来给与建设项目，田地成本比较极低且利润较佳。现今一些公司手头上的五个建设项目，构想于2023下半年开始预售，该行大大约该建设项目总货大约150亿元，并估算伟禄手上城市更新建设项目的总可售货参数最多300亿元，可为一些公司缩减短期之贷款人来推进其他销售业务。经调整后的资产；大参数大约130亿元。

拉美销售业务全面性，2021年名誉主席林博士把他持有的加勒比教育服务业该集团的70.5%股权以礼物方法注入伟禄，正式开展拉美地区之销售业务。该行指为，伟禄首阶段授予地方政府并得以5000套移民额度以供出售，每套均价大约22万美元，演进该建设项目预估可为一些公司造成11亿美元之补贴。未来一些公司会以除此以外模式来演进格林纳达以至其他加勒比地区之市场，是伟禄中长期的盈利激增动力。拉美销售业务预估将为2022年造成4.9亿元的归母；大利，日后两年按年激增40-50%，大大约合理价参数大约297亿元。其他销售业务收益及溢价比较较小，扣除控股一些公司；大银行存款后大大约伟禄的合理价参数大约385亿元。