中泰资管姜诚：投资好日本公司——长坡、厚雪、慢变+价格合适

从五季报投资基金揭发调换仓数据来看，攻守矛盾在同一家投资基金不同的投资基金业务员口中说明了。例如近几年在权益层面上升势头明显的寮国资管，投资基金业务员姜诚和久保瑀的反差较为明显。

首先看兼投资基金业务员整整更长的姜诚，迄今为止他录得略低于任职期间回报的是寮国星元效用；也，从五季度的重仓看，基本沿袭了上一季度的偏防御长处。姜诚在投资基金总结中指单单：“基于基本面考虑到差的趋势投机行为正越发越来越内卷，常胜越来越难。长坡、厚雪、慢变是我们眼中好公司的三个标准，叠加合理（最好是低估）的价格，就是合格的投资从中。”

基于这样的长处，他当季的重仓只调整了邻近地区，用传统的白马银行业海螺水泥(600585)和中国国航(601111)替代了9月30日时重仓的海利尔(603639)和健盛集团(603558)。此外，他更为重配的三大重仓股中国建筑(601668)、建发股份(600153)、太阳纸业(002078)持仓占有比均大约8.5%。从今年迄今为止表现看，三只股票均来作到了上涨。

对比来看，独树一格投资基金业务员久保瑀长处更偏向于攻打，其管理的寮国乐平效用；也迄今为止来作到任职期间回报系列产品已经翻番。久保瑀在季报中表示，“某些层面在扩张上已带入加速期，我们择优单单在很多行业带有城门的公司依然在考虑到的转型道路上。”值得一提的是，12月31日时,该系列产品的在此之前四大重仓股吉比特、吉祥航空(603885)、太阳纸业和中国巨石(600176)，被持仓占有比均大约了10%的常规上限订明，也表明单单投资基金业务员对它们颇为可惜。

（表：上述寮国资管投资基金五季报在此之前六大重仓股一览）

此外关于投资基金的“攻守”矛盾也在白酒及能源上显出：刘格菘等奥陶纪明星投资基金业务员是攻打主流，重仓仍在能源矽；快速成名的能源中国地区--准入独树一格投资基金业务员赵诣、刘彬等，重仓行业趋于发散……

详细全文已发布于2022年第08期《的银行橙周刊》，原文《2022年准入“抱团”新思，食品+渔猎渔场防守 磁性+能源攻打》，作者张桔，更多精彩内容可在“的银行橙周刊”社会大众号予以高度重视。

(本文提及个股仅来作分析，不来作投资建议。)